Несмотря на то что доходность традиционных банковских депозитов и сберегательных счетов в России продолжает снижаться, у обладателей капитала по-прежнему есть возможность получения прибыли благодаря альтернативным инвестиционным инструментам, которые предлагают более привлекательные условия.
Алексей Ковалев, управляющий аналитическим направлением долговых рынков в финансовой группе «Финам», отметил, что облигации способны обеспечить высокую реальную доходность, очищенную от инфляции.
Падение интереса к традиционным вкладам
Снижение процентных ставок по вкладам сделало многие традиционные инвестиционные решения менее привлекательными. Тем не менее, долговой рынок, особенно сегмент государственных ценных бумаг, по-прежнему остается одним из доступных и прибыльных источников дохода при условии правильного выбора времени и активов.
Ковалев напомнил о своем прогнозе, выданном в ноябре 2024 года: инвестиции в однолетние облигации федерального займа (ОФЗ) могут гарантировать значительную реальную доходность. Эта величина представляет собой фактическую прибыль после учета инфляционных потерь.
Впечатляющие результаты инвестиций
Инвесторы, купившие подобные бумаги в ноябре 2024 года и удерживавшие их до ноября 2025-го, смогли зафиксировать реальную прибыль на уровне 15,9%, что стало рекордом за последние десять лет. Этот результат стал возможен благодаря сочетанию двух факторов: повышению ключевой ставки Банка России до 21%, а также заметному снижению инфляции до 6,6% к ноябрю 2025 года.
Хотя ставки по облигациям начали снижаться, инвесторы все еще имеют шанс зафиксировать выгодные уровни доходности. Конечный результат будет зависеть от дальнейшей динамики инфляции, которая, по мнению аналитика, влияет на итоговые показатели прибыли по однолетним ОФЗ в ближайший период.
Как действовать сейчас
Ковалев анализирует актуальные данные Росстата за январь 2026 года и предсказания инфляционных ожиданий осенью, когда традиционно происходит индексация тарифов ЖКХ. Прогноз показывает, что в конце 2026 года инфляция может стабилизироваться в диапазоне 4,5–5,5%, что соответствует целям Центробанка.
На основе этих данных, инвестор, покупающий сегодня ОФЗ серии 26207 с купонной доходностью 14% годовых и планирующий удерживать их до погашения в феврале 2027 года, может рассчитывать на реальную доходность не менее 8,5%. Это число более чем в три раза превышает средний показатель за последние десять лет, составлявший около 2,5%.
Тем не менее действовать следует незамедлительно, так как ЦБ России уже обозначил курс на возвращение к нейтральной денежно-кредитной политике, что в будущем может привести к снижению доходностей на долговом рынке. Текущие условия создают благоприятные перспективы для тех, кто способен точно выбирать моменты для входа и выхода с рынка облигаций, пишет Yur-gazeta.Ru.
